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小麦金融股的分布:广州医药集团的举报者事件继续发酵。目前，对于它是对还是错还没有最终的结论。7月21日，康业源的投资负责人在《今日北京商报》上对记者表示，公司将陆续公布证据，今后将积极配合证监会等相关职能部门的调查。广州医药集团相关官员没有进一步回应。

康业元投资认为，根据广耀和金戈威德产品原材料供应商的信息，金戈威德在2015年的收入和毛利应该超过6亿元。然而，广药集团上市公司白云山的财务报告显示，其产品的收入和毛利约为2亿元。双方的分歧使得国内伟哥金戈威德的“实际利润”成为行业的焦点。

金戈威德的“利润”变得神秘

白云山科技下金戈威德产品的利益长期“分配不均”是双方矛盾的焦点。随着告密者事件的不断发酵，金戈威德的真正利润也成为业界关注的焦点。

“公开信”内容显示，根据广耀集团上市公司白云山2015年财务报告，金戈威德产品产量为1589万件，销售额为1495万件，营业收入为2.3378亿元，运营成本为1818万元，毛利为2.156亿元，毛利率为92.2235%，出厂计价单价为15.68元/件

但根据康业元从广东医药原料及马枪产品供应商处获得的准确信息，2015年白云山采购原料对应的马枪产品产量应不少于4073万件，营业收入应不少于6.38亿元。加上白云山披露的毛利率为92.2235%，毛利率应不低于5.88亿元。

此外，康业元的投资表示，金戈威德产品主要成分的购买价格仅为每公斤1800元，而白云山的内部记账成本为每公斤1万元。从2014年4月至2016年10月，白云山共购买了7600公斤。仅广州医药集团的虚增成本就达到了6232万元。

对此，广药集团相关负责人表示，经核实，白云山总制药厂、白云山化学制药厂、白云山科技一直在依法经营。不存在虚增成本、偷税漏税、隐瞒收入、虚假信息披露、侵害股东利益等问题。

光耀陷阱报告门

让金戈威德的真正利润成为焦点的是康业元对光耀集团的连续报道。康业源投资先后发出《公开信》、《广州医药集团李楚源违规违纪实名举报信》、《郑重声明》、《关于成立广州白云山医药科技有限公司》，指控广州医药集团董事长李楚源涉嫌违反《证券法》、《公司法》等相关规定，披露不实信息，隐瞒利润和收入，伪造财务数据，偷税漏税，直接侵犯上市公司股东和中小股东利益，间接侵犯合伙人权益。

康叶原投资公司与广州医药集团之间的桥梁是由双方合资成立的广州白云山医药科技发展有限公司(以下简称“白云山科技”)。根据康业源投资的声明，康业源投资是白云山科技的股东之一。公司成立之初，利用枸橼酸西地那非(金戈威德)的临床批准文件和国家一级新药阿奇霉素粉针剂的新药证书，成为白云山科技的股东，持有金戈威德产品49%的股份和49%的产权、经营权和收益权。光耀集团持有白云山51%的商标权和其他资产。

康业元在投资方面表示，自金戈威德于2014年10月上市以来，其生产权、经营权和收益权均与白云山科技分离，股东权益未按《公司法》进行分配。广药集团作为大股东，对康业源的投资提出了不合理的利润分配方案。为了避免国家两票制下的税收问题，广药集团未经康业元投资同意，决定将白云山的技术产品转让给山东瑞阳药业公司。

对此，广州医药集团相关负责人今天在《北京商报》上向记者发表声明，表明公开信的内容与事实严重不符。广州医药集团已向公安机关报案并予以受理。此外，关于金戈威德的相关问题，白云山科技和相关方一直在积极与康业元的投资进行沟通和谈判，但未达成一致。

7月21日，康业远的投资经理在接受《今日北京商报》记者采访时表示，到目前为止，公司还没有从广药集团得到任何合理的解释，说明公司已经五年没有分红了。公司将陆续公布证据，今后将积极配合证监会、纪检监察、税务等相关职能部门的调查。广州医药集团相关负责人表示，公司目前的回应以上市公司之前的声明和澄清公告为准。

巨大的市场

当难以判断金戈威德的利润是否真实时，伟哥产品背后的巨大市场也成为了人们关注的焦点。一位不愿透露姓名的知情人士表示，目前康业元向广州医药集团汇报的是非尚无定论。然而，可以看出这种药物有很大的市场空间。作为国内第一款伟哥，与一些国外产品相比，金戈威德价格更低，在中国有一定的市场，并取得了良好的回报。这也是本报告的一个重要原因。

数据显示，枸橼酸西地那非也被称为“伟哥”，是英语伟哥的音译。目前，该药物的适应症仅限于男性勃起功能障碍患者。伟哥最初是美国辉瑞公司开发和生产的一种治疗心绞痛的药物。在临床试验中发现这种药对阳痿有特殊效果。1997年3月27日，美国食品和药物管理局正式批准该药物为治疗阳痿的特殊药物。根据全球医疗和健康咨询公司IMSHealth的数据，2013年，辉瑞的伟哥市场份额为58.8%，礼来的希拉里奥为34.6%，拜耳的埃尔达为6.6%。

2014年，金戈威德上市打破了伟哥在国外的长期垄断，成为第一个国内伟哥。白云山制药总厂厂长黄早前在接受媒体采访时表示，金戈威德凭借制药渠道、品牌优势和“第一仿制药”的性价比，销量从2014年上市以来的1495万片增至2018年的4774万片，增长了两倍。与此同时，根据内联网的数据，自2016年以来，金戈威德的销售额远远超过最初的研究产品，连续三年创下最高销售额。2018年全年销售比例高达66.85%，是原研发产品的两倍多，连续13年打破外资企业的市场垄断。

东兴证券的一份研究报告数据指出，根据目前枸橼酸西地那非的售价，终端将超过80亿元，为非ed患者添加药物，未来中国终端市场将超过100亿元。

(来源:今日北京商报)

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