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原标题:扣工资！申请材料太粗糙了。这家投资银行的黑马一直受到内部问责。项目审查不断加强。

[扣工资！证监会披露的再融资反馈显示，由于申请材料粗糙，发行监管部要求发行人盛大和保荐人东兴证券对问题进行全面整改，并要求保荐人说明是否勤勉尽责。(中国经纪公司)

哪一个更可怕，家庭作业写得不好的家长，还是申报材料写得不好的家长，以及主管指定的人？

此前，证监会披露的再融资反馈显示，由于申请材料存在粗糙问题，发行监管部要求发行人盛大和保荐人东兴证券对问题进行全面整改，并要求保荐人说明是否勤勉尽责。

作为回应，大盛达对该证券公司的中国记者表示，它已经就此事与保荐机构进行了沟通，保荐机构也进行了自我批评。东兴证券知情人士表示:“由于员工的疏忽，上述问题已经出现，内部自查、问责和全面整改已经开始，以避免类似情况发生。”

现在，这个事件已经被跟进。东兴证券在回应大盛达披露的反馈时表示，“非常重视本次可转债发行申请文件中的错误”，并对相关人员进行了内部通报批评和处罚。其中，保荐代表人将被处以8万元罚款，其他人将被处以不同金额的罚款。

近年来，随着投资银行工作底稿科技管理等技术手段的创新，以前频繁出现的“低级错误”也大量减少。然而，2019年仍有几家证券公司因工作底稿不完善、内容未经授权被删除而引起市场关注，甚至还有“自己的目标”。

再融资申请材料“吐出来”

对于投资银行项目来说，在时间紧、任务重的情况下，粗糙的材料生产往往会受到团队领导甚至质量控制和合规同事的批评。然而，当监管机构提出投诉时，撰写材料的业务人员可能需要格外小心。

回顾东兴证券的“粗放型”事件，2019年10月，上市仅三个月的大盛达就发布了公开发行可转换债券的计划。它计划再筹集5.5亿元。保荐证券公司仍然是上市时的东兴证券。发行可转换债券的申请于2019年12月被中国证监会受理。

此前，证监会发行监管部在2月14日至2月20日期间集中披露再融资反馈信息，要求保荐机构和会计师就大盛达上市后未分配利润、投资项目计算、会计差错更正等问题发表意见。除了内容的补充，证监会对申请材料的不满也体现在最后一个问题上。

“招股说明书，第115页，副标题”Xi。本公司、控股股东和实际控制人在报告期内所作出的重要承诺及承诺的履行情况仅与相关承诺一并列出，但未说明履行情况，与副标题不一致。

尽职调查报告第265页的副标题“iii)涉及发行人控股股东和实际控制人、董事、监事和高级管理人员的重大诉讼、仲裁或行政处罚”为“截至本尽职调查报告签署之日，不存在涉及发行人控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的刑事诉讼。”

基于上述“文本不一致”和内容过于简单的问题，发行监管部要求申请人和保荐人纠正申请材料中的粗糙问题，并要求保荐人说明其是否勤勉尽责。

当时，该证券公司的中国记者打电话给大盛达证券有限公司，接听电话的人说，他已被告知此事。“这只是我们工作中的一个小错误，因为我们的证券交易商在回复过程中，回复信息不完整，与公司本身关系不大。”此外，大盛达表示已就此事与保荐机构沟通，保荐机构也进行了自我批评。显然，东兴证券项目材料中存在的问题已经基本被发行人理解。

东兴证券:对相关人员的内部通报批评及处罚

东兴证券对“粗糙”的投资银行材料有什么看法？东兴证券的一名知情人士告诉该证券公司的中国记者，“由于工作人员的疏忽，上述问题已经出现，并已开始进行内部自查、问责和全面整改，以避免类似情况再次发生。”

具体来说，此人介绍了相应的整改应从四个方面进行:

首先，应该对项目文档进行重新排序和检查，从其他示例中得出结论，以确保不再有类似的问题。

二是认真负责，按照公司制度的规定严肃查处相关责任人员，以罚促改，真正让员工意识到工程质量是生命线；

三是进一步加强内部控制管理，完善内部控制流程，增强内部控制工作的有效性；

四是以此事件为典型反面典型，开展内部宣传教育，加强对投资银行人员尤其是保荐代表人的培训和管理，切实增强员工的勤勉和责任心。

最近，随着大盛达对证监会反馈的回应，东兴证券的处理意见也浮出水面。

关于中国证监会提出的“保荐机构是否勤勉尽责”的问题，东兴证券表示，保荐机构非常重视可转债发行申请文件中存在的错误，并对尽职调查流程和项目组的工作底稿“履行勤勉尽责义务”进行了详细审查。

东兴证券除了对监管中提到的相关问题进行全面检查和整改外，还表示已经对相关信息和责任人员进行了内部通报批评，并根据保荐机构的内部规定进行了问责调查和处罚。我们将认真总结经验教训，积极提高专业实践水平，切实加强对申请文件质量的控制，防止类似情况再次发生。

具体来说，被处罚的相关人员被直接负责的保荐代表人罚款8万元，被负责管理的组长和投资银行总部部门负责人罚款3万元，其他相关人员被处以不同金额的罚款。

公共信息显示，大盛达可转换债券的两个担保人属于“新旧混合体”。其中，唐某于2014年担任保荐代表人，后在中信证券华南有限公司(原广州证券)工作，2017年调任东兴证券。曾谋谋是2019年9月注册的“新宝带”，但她之前是大盛达首次公开募股的联合组织者，对公司很熟悉。

一说一说，在这一事件之外，业内普遍认为，东兴证券的投资银行业务规模和收入在过去两年都呈现“双升”态势，整体业务水平有所提升。

2019年2月，东兴证券迎来了新任总经理兼财务总监张涛。从以往的经验来看，华泰证券投资银行的张涛对投资银行业务相当熟悉，东兴证券的“大投资银行、大资本管理、大财富”也体现了公司对投资银行业务的重视。

从2019年业务量来看，根据“东兴投资银行”的官方公开数字数据，2019年完成了22个重大承销项目，共融资160.56亿元。其中，新股发行项目9个，可转换债券8个，增发5个。全年中国证监会批准的股权项目有19种，包括10个首次公开发行项目、5个可转换债券、3个并购项目和1只优先股。在储备项目方面，截至今年年底，该行正在审查14个首次公开募股项目，包括3个创新板项目和10个再融资项目。

投资银行项目一直受到严格审计。

资本市场改革继续推进。作为资本市场的重要基石之一，投资银行业的业务质量受到严格监控。

早在2016年7月，在保荐人专题工作会议上，一些监管领导就指出，审计周期长、效率低与投资银行制作的材料质量粗糙有关，如材料不更新、不同章节材料不一致等。，还有许多幸运心理学和底线探索的案例。与被处罚的企业相比，在被审查的材料中也存在着申请材料的粗制滥造。这不仅对小型证券交易商很常见，对大型证券交易商也很常见。这是整个行业的问题。

回顾以往情况，2017年8月，中国证监会在对拟在创业板上市的云克隆的反馈回复中指出，发行人的申请材料存在明显错误。也正因为如此，中国证监会除了要求对错误原因进行解释外，还对保荐机构是否勤勉尽责、是否认真履行保荐职责、保荐代表人是否具有专业能力提出质疑。当时，云克隆的保荐机构承销了长江证券的保荐业务，成为唯一一家在2017年9月IPO中被暂停投票的公司。此后，其首次公开募股也被终止。

然而，近年来，在“自查自纠、规范监管”等专项活动的整顿和投资银行工作底稿科技管理等技术手段的创新下，以前频繁出现的“低级错误”数量也少得多。然而，2019年仍有一些证券公司因不完善的工作底稿和未经授权的内容删除而引起市场关注，也有各种讽刺性的“自己的目标”。

例如，2019年7月至10月，CICC、中信证券、中信建设投资因科技创新局项目先后被中国证监会发出警告信。

7月4日，中国证监会宣布了《关于行政监管措施的决定》，并采取了向交叉控制技术公司CCCC及其保荐人发出警示函的监管措施，原因是该公司在申请科技创新板首次公开发行股票的过程中，未经上交所同意而变更了注册申请文件。早些时候，该项目的两个发起人被派去对上海证券交易所进行通报批评，并收到了中国证监会的警告信。

7月16日，中国证监会发布了另一项行政监管措施决定，向帕乔电子及其保荐机构中信证券发出警告信。原因是他们擅自删除了招股说明书的内容。同时，中信证券于2019年7月1日至3日提交的7版招股说明书登记稿及反馈实施函已于7月1日签字盖章，与实际时间不符。

10月28日，证监会对恒安嘉信及其保荐人中信建投采取了警示函监管措施。原因是恒安嘉信在披露与四大合同相关的收入确认信息时存在不一致和实质性差异。证监会认为，这一情况反映了中信建设投资未能履行其推荐义务。

此外，同样在2019年10月，华泰联合证券因重大事项披露不一致、未能及时发现和报告盛通非公开发行中的多项行政处罚而受到中国证监会的警告。由于投资银行业务，“三中一中”也在发行监管部的“行政监管办法”栏中出现。必须指出的是，监管部门对证券公司负责人的项目审计也很严格。

除了监管部门对项目质量提出的问题外，一些发行人还因材料质量问题与保荐证券公司展开了口水战。2019年7月，诺康达成为第三家终止发行科学创新委员会的公司。当时，诺康达召开了一次媒体交流会议，总经理“甩出”终止保荐邦德证券公司声明的理由，称招股说明书相对不成功，时间相对紧张，招股说明书相对粗糙，稍后会再次备案。

当然，a股市场也有一些讽刺性的“自己的目标”。例如，2019年8月，海兴证券保荐机构安信证券公布咨询电话时，将该电话号码作为中信建投市场部电话号码，被称为“抄袭错名”。

近年来，资本市场改革的深化是前所未有的，与资本市场改革同步推进的是中介机构责任感和服务能力的增强。根据《深化改革12条规定》，下一阶段监管部门的重点是密切关注中介机构的能力建设，加快建设高质量的投资银行。也正因为如此，投资银行项目材料的质量在未来，证券公司也应该"多吃点心"。

(来源:中国经纪公司)

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