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随着春节的临近，“假日”的概念再次成为市场的焦点。“喝酒”、“吃饭”和“购物”——“大消费”的概念最近成为组织布局中的一个热门话题。

记者在与多家保险机构的投资经理交谈时了解到，他们正在密切关注以餐饮为代表的消费领域的结构性投资机会，并将重点关注葡萄酒、乳制品、调味品等子行业的二、三线股。即股价相对较低但仍有改善空间的股票。

关注二级和三级消费类股

你为什么看食物和饮料盘子？上述保险机构的投资经理给出了以下三个理由。

首先，随着春节窗口的临近，与普通百姓生活最息息相关的食品饮料行业将迎来消费旺季，销量有望上升。

第二，由于消费升级和产业周期的特点，一些消费品如酒的价格逐渐上涨。预计随着通胀预期的上升，行业内其他产品也将受到这一预期的影响开始涨价，相关上市公司的利润率有望进一步提高。“近年来，随着城乡人均可支配收入的持续增长、代际转换以及一线城市人口的回归，一线城市对高品质、好品牌的需求日益增加，二线、三线市场消费能力的提升是有目共睹的。”

第三，食物和饮料是假期中“投机”的主题之一，尤其是长假期。从历史经验来看，“节日效应”一般会提前反映在股价上。

除了食品和饮料行业是关注的焦点外，保险机构的投资经理认为，商业、旅游、家电、纺织服装、汽车和建材等“大消费”行业也符合“春节行情+通胀预期”的概念，值得同时关注。

“例如，我们也关注百货公司的投资机会。我们预计，2018年，百货业将进入加速整合期。与此同时，这一细分市场也显示出产业链效率提高和一些优质股票复苏的迹象。”例如，上述保险投资经理表示，与过去相比，百货业近年来更加注重改善消费者服务体验，创建线上和线下销售模式，旨在进行价值链再造。

春天的骚动还是延续

展望未来，接受采访的大多数保险机构投资经理认为，春季的不安情绪将持续下去。

除了抓住“大消费”行业的结构性机遇，他们还担心估值较高、基本面超出预期的银行和房地产行业，以及石油、石化、钢铁、煤炭等行业。在通胀预期上升的逻辑下。

此外，在主题投资方面，他们表示，可以适当关注海南旅游岛的全球推广，随着近期区域政策主题升温，粤港澳和大湾区规划的审批进展。

一些保险机构的投资经理表示，自年初以来，a股已经有了较好的上涨，但短期涨幅相对较大。市场有可能进入震荡盘整阶段。继续拥抱具有巨大市场价值的蓝筹股是主导战略。“增量基金，如公共基金、北方基金、养老金等。正在加速进入市场。就风格而言，利润也更倾向于确定。

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