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随着恒大等房地产公司加快新能源汽车的配送，国内新能源汽车领域已经分成了非常明显的阵营:传统汽车公司、新车制造商、合资或外资汽车公司以及房地产开发商。分析指出，新能源汽车的生产和销售正在蓬勃发展，各种资本已经进入新能源汽车领域，传统的行业旺季即将来临，这在很多方面对a股市场的汽车行业有利。

新能源汽车的生产和销售正在蓬勃发展。

中国汽车工业协会发布的产销数据显示，今年上半年中国新能源汽车产销继续保持高增长，分别完成41.3万辆和41.2万辆，同比增长94.9%和111.5%。

数据显示，不同类型的新能源汽车实现了快速增长。纯电动汽车生产和销售分别完成31.4万辆和31.3万辆，同比分别增长79%和96%。插电式混合动力汽车的产量和销量分别为10万辆和9.9万辆，同比分别增长170.2%和181.6%。

最新产销数据显示，8月份新能源汽车产销分别完成9.9万辆和10.1万辆，分别增长39%和49.5%。其中，纯电动汽车销量为7.3万辆，同比增长31.7%。插电式混合动力汽车销量为2.8万辆，同比增长130.8%。从1月到8月，新能源汽车累计销量为60.1万辆，同比增长88%。新能源汽车销售继续保持高增长趋势。

去年8月，新能源汽车生产和销售分别完成60.7万辆和60.1万辆，分别比去年同期增长75.4%和88%。其中，纯电动汽车生产和销售分别完成45.5万辆和44.7万辆，同比分别增长60.2%和71.6%。插电式混合动力汽车的生产和销售分别完成15.3万辆和15.4万辆，分别比去年同期增长144.2%和159.7%。

对此，民生证券表示，8月份新能源汽车的生产和销售同比稳步增长，并继续逐月改善。新能源乘用车销售结构继续优化，甲级车等高端车型趋势逐渐明朗，带动产业链高端材料需求增加。动力电池装机容量同比和环比均有所增长，预计未来将实现稳定增长。

分析人士认为，在中国大力推进绿色发展的今天，发展新能源汽车是一个关键环节。这也是中国参与新一轮全球汽车产业革命和竞争的重要举措。它还能有效缓解中国许多城市面临的交通拥堵和空气污染问题。

房地产开发商进入新能源汽车

以前，国内新能源汽车领域被划分为明显的阵营:传统汽车公司、新车制造商、合资企业或外国汽车公司。然而，今天，房地产开发商已经陆续进入汽车行业，并逐渐形成了第四股力量。

9月23日晚，恒大宣布，恒大集团和广汇集团已同意在汽车销售等领域开展全面战略合作。根据协议，恒大将在7个工作日内以66.8亿元购买23.87%的老股，同时向广汇集团投入78.1亿元增资，总成本144.9亿元由内部资源支付。交易完成后，恒大将持有广汇集团40.964%的股份，成为广汇集团第二大股东。

截至2018年8月28日，大股东新疆广汇集团持有中国大汽车32.5%的股份。在入股新疆广汇集团并增资后，恒大可能成为中国盛大汽车背后的重要影响力力量。根据中国恒大的公告，交易成本为144.9亿元，基于2018年6月30日广汇集团净资产269.64亿元，以及2017年广汇集团税后净利润39.43亿元。

据资料显示，广汇集团主要从事能源、汽车销售、物流和房地产，业务范围覆盖全国和世界许多国家。其中，汽车行业是广汇集团的核心业务之一。中国大汽车是中国最大的乘用车经销商、中国最大的融资租赁提供商和中国最大的二手车经销商。在新疆、广西、河南、安徽、重庆等12个主要地区拥有380多家4S店，代表80多个国内外知名汽车品牌，连续三年成为中国最大的乘用车经销商集团。2018年，中国大汽车在2018年财富500强中排名第50位。今年6月底，恒大刚刚完成对美国新能源汽车公司FF的收购。成为FF的最大股东，正式进入美国新能源汽车公司FF。

截至目前，已有八家房地产开发商推出新能源汽车产业。例如，碧桂园已规划出一系列新能源汽车，华夏幸福王被任命为联合汽车董事长并收购了其53%的股份，万通地产收购了星恒电源78.284%的股份等。毫无疑问，开发商已经将目光投向了快速增长的新能源汽车产业，并开始了向新能源汽车产业转型的道路。开发商规划新能源汽车产业已经成为一种趋势。

中国市场给全球汽车企业带来商机

新能源汽车在中国的生产和销售蓬勃发展，加上中国汽车行业开放步伐的加快，为全球汽车制造商提供了广阔的商机。与此同时，他们还迫使这些汽车公司加快在中国生产新能源汽车，并努力抢占市场份额。目前，不仅梅赛德斯-奔驰、宝马和大众集团正在加快寻找新的合作伙伴在中国建设新能源工厂和项目，世界知名的新能源汽车制造商也在加快产能布局和营销渠道。以世界知名的新能源汽车公司特斯拉为例。特斯拉最近正式宣布在上海建设一家全资拥有的特斯拉超级工厂，该工厂集成了研发、制造和销售功能。该项目计划每年生产50万辆纯电动汽车，这引起了业界的广泛关注。

业内人士表示，虽然一些中国整车及零部件企业已经在新能源汽车市场占据一席之地，但发展基础并不牢固，仍存在研发能力不足、制造水平有待提高、高端产品少、政策依赖性强等问题。全国乘用车市场信息协会秘书长崔东树表示，特斯拉等全球汽车巨头进入中国市场将引发鲶鱼效应，这将改变当前中国新能源市场的发展生态。同时，也将为中国汽车企业的创新和突破提供更好的参考体系，将中国新能源汽车市场推向更高的竞争水平。

一些汽车公司计划停止销售传统燃料汽车

中国工业和信息化部已经开始研究禁止销售燃料汽车的时间表。7月4日，国家发展和改革委员会起草了《汽车产业投资管理条例(征求意见稿)》，要求严格控制传统燃料汽车新产能，积极推进新能源汽车健康有序发展，努力构建智能汽车创新发展体系。

长安汽车去年10月推出了“香格里拉计划”，宣布到2025年将完全停止销售传统燃料汽车，并实现所有产品的电气化。后来，BAIC还表示，到2025年，它将完全停止在中国生产和销售自有品牌的传统燃油乘用车。

保时捷还表示，由于更严格的碳排放法规，它将停止供应现有车型的柴油车，并希望销售其未来擅长的产品，包括汽油车和混合动力车，并将从2019年开始生产纯电动汽车。保时捷计划到2022年投资60亿欧元开发电动汽车技术。

在去年的法兰克福汽车展上，一些欧洲国家正式宣布了禁止销售燃油汽车的时间表，荷兰在2025年之前禁止销售燃油汽车，其余大部分在2030年至2040年之间。

梅赛德斯-奔驰计划到2022年为所有车型提供电动车型。沃尔沃宣布，从2019年开始，所有新沃尔沃汽车都将配备电动马达，并计划到2025年销售100万辆电动汽车。大众还宣布，到2030年，所有车型都将采用电动，传统燃油汽车的销售将完全停止。早在2015年，丰田就表示将在2050年停止销售内燃机。

据分析，从长远来看，全球禁止销售燃料汽车是未来的必然趋势。短期内，“双点管理法”将大大提升中国新能源汽车的生产规模，刺激新能源汽车产业链的需求。建议重点关注华友钴、杉山爱、党生科技和SAIC集团，它们是上下游的主导产业链。

新能源汽车产业高度繁荣

前几天，党中央、国务院发布了《关于完善促进消费和进一步激发居民消费潜力的制度和机制的若干意见》，对汽车产业多方面有利。

信达证券表示，在汽车市场悄然启动后，智能驾驶正蓄势待发，汽车行业必将孕育更多多元化投资机会。汽车消费疲软趋势有望改善，强烈的自主性显示出更强的实力。汽车智能的浪潮方兴未艾。电力市场空间将进一步扩大，汽车市场供应将更加丰富。建议关注自主品牌和智能汽车消费两个领域。

万联证券表示，随着SUV市场竞争的加剧，以及外国品牌加大对SUV市场的投资，汽车公司之间的差异化加剧。不断建立自己业务、合资业绩稳定的龙头企业受到市场青睐，而低品牌的市场份额逐渐萎缩。因此，建议继续关注独立、高成长、相对稳定的合资汽车领军企业。对于零部件企业而言，下游汽车销量较低，加上部分原材料价格上涨以及上游汇兑损益的影响，整体增速呈现放缓趋势。然而，值得注意的是，企业的目标是能够继续保留新项目、丰富产品线和扩大新客户，同时在整个周期内保持稳定增长。在新能源产业链方面，威来汽车自上市以来一直表现活跃，表明市场对新能源汽车的前景持乐观态度，并认可估值溢价。然而，在追求高经济环境的同时，也有必要防范新车制造商的交付能力和性能达不到预期的风险。8月份新能源汽车销量较大，进一步证实9-12月份新能源汽车销量较大的可能性逐渐好于上月。建议关注新能源产业链各环节的龙头企业。

浙江证券表示，传统汽车行业今年可能会有一个底部徘徊期，行业压力预计将在未来6个月增加。建议选择行业领导者进行分配。随着新能源汽车进入后补贴时代，寻找真正具有爆炸潜力的车型将成为中长期的核心变量，进入全球主流汽车公司的供应链将成为真正的核心竞争力。

五条主线布局产业链机遇

在优惠政策的刺激下，汽车产业的消费将会升级，产业空间也有望迎来多重突破。那么，未来市场应该如何配置汽车牌照呢？

东北证券认为，五条主线把握了投资机会，并着重推荐:第一条主线，技术和规模优势并重的绝对市场领导者:宁德时代的动力电池领导者；公司领先的湿隔膜创新股份；第二条线，降价的风险很小，销量弹性决定性能:电解质技术的领导者新宙斯盾在设备周期后迅速增加目标星云的份额；第三条线是市场预期差、性能灵活性高的子领导:看三龙向性能灵活性好的客车子领导金龙汽车、期望差的电池子领导郭萱高科技的融合趋势；第四条路线，技术进步:铝塑薄膜工业，重视发展电池中的高镍含量，并受益于软涂层工艺；第五条建议关注华友钴业，该行业稳定钴价的可能性较高，需求开始后有一定的表现。

开源证券认为，新能源汽车产业链中的龙头企业将凸显其竞争潜力。产业投资机会主要集中在产业链中的龙头企业:(1)资源优势突出的锂上游材料企业；(2)具有规模优势、高技术门槛和进入新能源乘用车供应链的目标；(3)具有规模竞争优势的领先汽车企业。继续推荐并关注投资对象:杉杉股份、党生科技、比亚迪。

太平洋证券表示，新能源汽车生产和销售两个繁荣的时间点正式到来，行业的布局窗口表示欢迎。注意事项:创新股份(湿式隔膜水龙头)、星源材料(干式隔膜水龙头)、党生技术(高镍三元正极材料)、鄯善股份、宁德时代、益威锂能源、华友钴业、韩瑞钴业。

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