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随着新皇冠肺炎疫情在全球的进一步蔓延，远至菲律宾等国家的电子元器件海外代工也可能受到影响，市场价格上涨预期将进一步加强。另外，记者注意到，以MLCC(多层片式陶瓷电容器)为例，奉化高新、三环集团等主要a股上市公司已经开始扩大生产。(《证券时报》)

随着新皇冠肺炎疫情在全球的蔓延，远至菲律宾的电子元件海外代工也可能受到影响，预计市场价格涨幅将进一步加大。此外，《证券时报》记者注意到，以MLCC为例，奉化高科技、三环集团等主要a股上市公司已经开始扩大生产。

爆发影响供应

新的皇冠肺炎疫情袭击了世界上许多国家，菲律宾也宣布进入紧急状态。菲律宾总统杜特尔特当地时间3月12日晚宣布，为了抗击新一轮的皇冠肺炎疫情，所有进出大马尼拉的陆海空交通将在48小时后暂停一个月。

值得注意的是，主要电子元件制造商在许多亚洲国家都有布局。三星和村田在菲律宾有工厂，覆盖MLCC、感应器等。此外，日本和韩国的许多零部件工厂已经减少了轮班工人，这略微影响了生产，但总体上是可控的。将来是否会采取进一步的措施需要注意。

从市场来看，对大型工厂的需求并没有减弱。三星和LG已经通知韩国零部件供应商，希望尽可能确保他们的供应。但是，从国内中小型现货商户和渠道商户的发货情况来看，目前的组件发货情况一般。

一些制造商已经开始再次提价。

MLCC是需求最大的无源元件。行业领袖台湾郭巨最近表示，由于需求紧张以及劳动力和物流成本上升，该公司将在3月和4月将MLCC和贴片电阻的价格提高30%。在人力供应充足的前提下，预计到2020年3月作物增长率将达到50%，60%-70%。

中信证券指出，从全球MLCC行业领先的产能布局来看，村田目前拥有全球最大的产能1500亿台/月。除日本外，全球产能布局主要在中国无锡(40%)、菲律宾(15%)、泰国和新加坡。三星的月生产能力约为1000亿台，主要分布在韩国釜山(20%)、中国天津(40%)和菲律宾(40%)；此外，中国巨大的MLCC产能集中在苏州(70%)和台湾。

自2019年第四季度以来，行业股票已跌破正常水平。据估计，这一流行病将影响需求在第二季度减少20%，全年减少10%，但供应方面的收缩将更加严重。从3月开始，下游逐渐恢复工作，出现了对订单的迫切需求，进一步加剧了紧张局势。根据富昌电子网的跟踪数据，目前MLCC的交货周期已经延长，部分产品的价格与2019年第四季度相比也有所上涨。因此，判断3月至5月的价格有进一步上涨的基础。

a股MLCC忙于生产扩张

从市场表现反应来看，电子元件板块自2月份以来持续走高，进入回调阶段。在2月25日触及高位后，电子元件指数下跌了16%。然而，记者注意到，许多a股公司已经开始布局他们的高端产品和扩大MLCC生产。

作为March股的领军企业，奉化高科技在3月13日触及盘中交易上限，收盘时上涨7.41%。在新闻上，奉化高新在3月12日晚透露，计划筹集75.1亿元人民币建设高端MLCC生产基地。该项目将分三个阶段实施。该项目交付后可实现年收入增长约49亿元。

奉化高科表示，在过去两年中，随着应用的增长和国内需求的提高，市场需求正在蓬勃发展，一些同行已积极扩大生产。尽管公司的生产规模不断扩大，但仍远远落后于国际先进水平。尤其是奉化电子工业园，该公司目前的主要业务所在地，已经达到其最大能力。公司急需建设一个新的工业园区，加快产能规模的扩大和技术升级，以满足市场发展的需要。

为不断提高MLCC产能规模，优化产品结构，增强市场竞争力，公司计划投资75亿元在香河工业园建设高端电容器基地项目，分三期实施。项目投资所需资金来源为自筹，包括自有资金和金融机构中长期贷款。

据报道，奉化高新拟收购肇庆市端州区政府收藏的香河工业园及其附属建筑，用于投资建设香河工业园。该项目每月将新增450亿MLCC高端单元，预计年新增收入49亿元，预计财务内部收益率(税前)为21.10%，投资回收期为6年。

除奉化高新外，三环集团3月份还披露了增持股份计划，显示私募发行股份不超过3.49亿股，募集资金总额预计不超过21.75亿元，将用于5G通信高品质MLCC扩产技改项目和半导体芯片封装用陶瓷切割刀产业化项目。

其中，三环集团MLCC项目主要开发高可靠性、高比容、小型化和高频率的产品。这个项目从一个高起点开始。项目建设期为3年，计划投资18.95亿元筹集资金。项目投资财务内部收益率(税后)为22.6%，静态投资回收期(税后)为6.2年。

(来源:证券时报)

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