机构交易比零售交易好，减少损失更快！一份轰动的报告

机构交易比零售交易好，减少损失更快！一份轰动的报告发布时间：2020-03-28

关于1.6亿a股投资者状况的调查报告。

3月28日，中国证券投资者保护基金公司(以下简称“保险基金公司”)发布了《2019年全国股票市场投资者调查报告》，向市场披露了大量关于a股投资者的重要信息。

截至2019年底，全国股票投资者人数达到15975.24万人，同比增长9.04%，其中个人(自然人)投资者(即散户)占99.76%。该保险基金公司调查了19.8万名投资者，包括个人投资者、一般机构投资者和专业机构投资者。

2019年，上证综指、沪深300指数和创业板指数分别上涨22.3%、36.07%和43.79%。市场表现良好，投资者的利润率显著提高。2019年，接受调查的个人投资者中，股票投资获利的比例达到55.2%，主要获利区间为“10%-30%”。

调查还显示了许多有价值的信息:例如，投资者的专业知识有所提高，新手(“新韭菜”)的比例正在下降；购买集体财务管理计划和公共基金的投资者比例增长最快。2019年，专业机构投资者、一般机构投资者和个人投资者从股票投资中获利的比例分别为91.4%、68.9%和55.2%。

以下是调查报告的10个主要结论:

1.新手投资者越来越少。2019年，个人投资者的证券知识水平将会提高。与2018年相比，“新上路”的人的比例将会下降，而对投资有知识和理解的人的比例将会上升。

与2018年相比，新投资者的比例下降最为明显，从28.1%降至15.3%，降幅约为13个百分点。熟悉投资产品的投资者增加了9.1个百分点。

2.购买基金越来越得到认可。个人投资者的投资经历有了很大改善。他们中的大多数都有股票、银行融资和公开发行基金的投资经验。购买集体融资计划和公开发行基金的投资者比例增长最快。

与2018年相比，2019年购买集合基金和公共基金的投资者人数从26.7%增至44.8%。作为增长最快的投资类别，购买股票不像购买基金那样被接受。将最大数额的资金分配给公共基金的投资者比例翻了一番，从3%增至9%。

这与深圳证券交易所本月发布的个人投资者调查不谋而合。根据深交所的报告，在过去的一年里，参与公募基金交易的受访者人数比上年增加了17.2个百分点，占45.8%，是近四年来的最高水平。

3.投资者增加股票投资比例。投资者更喜欢投资股票、银行融资和存款。超过40%的受访个人投资者投资股票最多。近70%的受访个人投资者将股票投资控制在家庭收入的30%以内。总体而言，2019年投资者增加了股票投资在家庭收入中的比重。

4。与2018年相比，2019年个人投资者在股票投资中获利的比例大幅上升，从24.9%上升至50%以上，主要获利区间为“10%-30%”。

2019年，投资者获得了55.2%的利润，高于2018年的24.9%，其中17.6%为盈亏平衡，27.2%为亏损。在盈利的投资者中，最赚钱的是10%-30%，占23.6%。

5。个人投资者风险偏好增加。为了获得收益并承担一定的投资风险，个人投资者的风险偏好明显高于2018年，止损变现率提高，可承担的损失比例增加。

6.教育程度越高的投资者风险偏好越高。个人投资者年龄越大，证券知识水平越高，持有时间越长，越倾向于投资长期价值。个人投资者的教育背景越高，风险偏好程度越高，他们越倾向于投资高收益和高风险的投资。

7.机构投资的回报率明显高于个人股票投机。受访者中，2019年专业机构投资者、一般机构投资者和个人投资者从股票投资中获利的比例分别为91.4%、68.9%和55.2%，专业机构投资明显强于散户投资者。

8。机构的持有期限较长。机构投资者持股时间超过一个月的比例平均为94.0%，个人投资者持股比例为85.7%。可以看出，机构持有股票的时间比散户投资者长。

9。机构更积极地面对亏损。一般机构投资者和个人投资者在止盈和变现的回报区间选择上没有什么区别，但面对股票损失，一般机构投资者会比个人投资者采取更积极的措施。

当损失发生时，人们的心理往往不愿意卖出止损单。在这方面，机构比个人投资者更活跃。

10。机构更关注风险，散户投资者更关注回报。一般机构投资者在投资金融产品时最关心产品风险，而个人投资者最关心收益。行业基本面和上市公司基本面的变化是专业机构投资者在配置行业和个股时需要参考的主要因素。