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原标题:早上6: 00发布！历史上最强大的摩根士丹利资本国际(MSCI)已经中了头彩:2800亿元打造a股，其中中档市场的股票受益最大！

分享新闻！外国投资者不能停止购买，购买，购买！

今天上午6点，摩根士丹利资本国际公布了半年度指数评估结果，将中国所有大型a股的纳入系数从15%提高到20%，并主要在中型股中增加了204只中国a股。

由于此次增持中小股，业内人士预计主动和被动基金总额将高达400亿美元(2800亿元人民币)，远远高于前两次。

摩根士丹利资本国际官方宣布:

这里有三个要点。

摩根士丹利资本国际今天上午发布的11月份半年度指数评估结果主要如下:

1.摩根士丹利资本国际公司(MSCI)宣布，将把中国所有大型a股指数的系数从15%提高到20%。此次调整将于11月26日市场收盘后实施，并将于27日生效。

基金经理评论:正如承诺的那样，5%到20%的三步战略是最后一步，也是最重要的一步！

前两部分在2019年5月。摩根士丹利资本国际将把中国a股在指数中的包含系数从5%提高到10%，同时将中国a股纳入创业板，包含系数为10%。2019年8月，摩根士丹利资本国际将把该指数中所有中国a股的包含系数从10%提高到15%。

2.摩根士丹利资本国际中国指数将增加204只中国a股，其中189只为中端市场股票。268只现有股票的内含因子将从15%提高到20%。

基金经理们的评论:中档股票受益最大，很久以前就有人预测，许多新的中档股票将被纳入这一时期。相应的a股市场基本上是沪深300指数之外最大的股票，或者是相应的中国证券500指数中相对较大的股票。

3.中国a股在摩根士丹利资本国际中国指数和摩根士丹利资本国际新兴市场指数中的权重将分别提高至12.1%和4.1%。

基金经理的评论:这个权重比以前高得多。与8月份相比，摩根士丹利资本国际中国指数和摩根士丹利资本国际新兴市场指数中15%权重的a股分别为7.79%和2.46%。

从涨幅来看，这一次涨幅非常大，其在摩根士丹利资本国际新兴市场指数中的比重增加了2/3，这主要是因为纳入了204只新股。

它能带来多少增量资本？

最狠的提2800亿！

对于a股投资来说，更多的是关注它能带来多少钱！

由于上述官方声明，摩根士丹利资本国际新兴市场指数a股权重从2.46%升至4.1%，远高于此前不到1个百分点的涨幅。这一次，带来的资本数量非同寻常。

让我们先看看被动资本。一些证券公司预测，摩根士丹利资本国际此次扩张带来的被动增量资本预计约为493亿元，其中约212亿元将流入中端市场。

该机构估计，11月中板20%带来的被动增量资本约为212亿元人民币，而大盘股从15%增加到20%带来的增量资本约为281亿元人民币。

然而，更多的资金来自积极的资金分配。郭盛证券估计，摩根士丹利资本国际的第三次扩张将带来约2200亿元的增量资金，占该公司全年对外投资的45%。

由于包含大量以中端市场股票为主的股票，一些证券公司做出了更高的预测。CICC等报道称，此次调整给a股带来的被动和主动增量资本预计约为350亿至400亿美元(2450亿至2800亿元人民币)，比今年5月和8月两次流入a股的资本高出约50%至70%。

总的来说，这一次的增长远远高于以前的1600亿左右，较低的估计是2200亿，而相对较高的估计已经达到2800亿。

兴业证券的研究指出，从摩根士丹利资本国际公司的成立对a股的结构性影响来看，中端市场股票的边际增量资本的影响更为显著。从结构上看，摩根士丹利资本国际在a股大盘股中的份额在11月份从15%升至20%，而中盘股的份额曾一度从0%升至20%，相应的中盘股获得的资金边际增量更大。

兴业证券认为，从并购后被动资金的分布来看，医药、生物、电子、化工、计算机的流入量分别排在第一、第四、第五、第六位，成长型行业的被动流入量在并购过程中显著增加。

摩根斯坦利资本国际指数转换

让这个增量基金更大

2019年3月9日，摩根士丹利资本国际发布公告称，从6月1日起，摩根士丹利资本国际全中国指数系列将转换为摩根士丹利资本国际全中国指数系列，转换后前者不再生效。

4月12日的通知称，摩根士丹利资本国际在与所有相关方协商后决定将转换推迟至11月26日，以便给所有相关方足够的时间来实施。摩根士丹利资本国际表示，推迟转换不会影响摩根士丹利资本国际推进a股包容性因素的实施步伐。

事实上，摩根士丹利资本国际亚太区研究总监兼董事总经理郑燮·Xi后来表示，这是摩根士丹利资本国际指数产品调整的公告。由于这两种产品在投资定位上有一些重叠，摩根士丹利资本国际决定停止旧的摩根士丹利中国指数产品。摩根士丹利资本国际(MSCIChinaAllShares)指数是一个更准确、更具代表性的全中国指数。

他进一步解释说，推迟的原因是让一些仍在使用摩根士丹利资本国际中国指数的投资者有足够的时间转向摩根士丹利资本国际中国指数。这种转换对追踪摩根士丹利资本国际指数的资本流入不会有太大影响。

据了解，摩根士丹利资本国际使用完全透明和创新的指数方法，强调通过使用严格的筛选方法，如规模和流动性，提高投资性和可复制性。这些指数旨在反映一系列不同股票类别的国内外公司的业绩。因此，每一次指数调整都反映出摩根士丹利资本国际认为其市场投资环境发生了变化或其编制方法得到了改进。

从推迟一个指数的转换，我们可以发现摩根士丹利资本国际指数，尤其是在中国的投资，是相当复杂的。

目前，摩根士丹利资本国际包括以下旗舰中国指数:

摩根士丹利资本国际指数基于摩根士丹利资本国际新兴市场指数中的中国股票，为投资中国股票提供了一个标准化的定义。该指数旨在代表h股、b股、红筹股、P股以及在国外上市的大中型股(如美国存托凭证)的表现。中国a股现已部分纳入该指数。

摩根士丹利资本国际中国a股指数涵盖在上海和深圳交易所上市的大中型股票。该指数仅涵盖可以通过“连通性”进行的投资。该指数是为国际投资者设计的，以离岸人民币汇率(CNH)为基础，使用中国a股市场价格计算得出。

摩根士丹利资本国际全中国指数(MSCI All China Index)摩根士丹利资本国际全中国指数(MSCI All China Index)涵盖了a股、b股、h股、红筹股、a股和在海外上市的大中型股(如美国存托凭证)的代表。该指数旨在反映在香港、上海、深圳和中国以外上市的中国股票类别的机会。它基于摩根士丹利资本国际(MSCI)对包括中国a股在内的整个中国股市的概念。

摩根士丹利资本国际中国指数(MSCIChinaAllSharesIndex)涵盖中国a股、b股、h股、红筹股、P股以及在海外上市的大中型股票的代表(如美国存托凭证)。该指数旨在反映在香港、上海、深圳和中国以外上市的中国股票类别的机会。它基于摩根士丹利资本国际对中国股市的概念，包括中国a股。该指数是摩根士丹利资本国际中国指数的更新版本。在编制方法和a股上市方面取得了进展。

这一次，恰逢摩根士丹利资本国际指数(MSCI index)的更新，在a股和其他方法的整合上迈出了一步，大大改善了a股在全球新兴市场的地位。

基金公司:支撑a股底部的重要力量

摩根士丹利资本国际指数基金收益

针对摩根士丹利资本国际第三次扩张的影响，许多业内人士表示，随着继续开放和a股进一步纳入各种国际指数，外资流入将成为大势所趋，并将成为支撑市场底部的重要力量。

基金公司首席宏观经济战略分析师魏认为，随着收益季节的结束，市场的注意力已转向摩根士丹利资本国际11月份的因素调整，市场蓝筹股指数表现相对较好。11月，摩根士丹利资本国际将迎来史上最大的一次扩张。扩张的规模和覆盖面都处于最高水平。短期内，它将通过北上筹集资金来提振市场。

华夏基金消息人士表示，对于投资者来说，外资选股强调基本面和长期投资，跟随外资发行a股是更好的选择。

九台基金的宏观战略集团也认为，摩根士丹利资本国际的扩张将在近期为市场带来一些推动因素，如对增量资本的预期和中美签署一期经贸协议的前景。摩根士丹利资本国际在扩张初期的外资收购将有助于市场上涨，但扩张背后的核心原因是基本面支撑，这些都是市场短期存在的积极因素。然而，由于年底CPI继续大幅上涨的可能性很大，滞胀压力难以从根本上得到解决，这也将限制市场上行空间。

北京一位大型公开发行市场官员表示，随着a股再次向摩根士丹利资本国际扩张，预计11月份a股将出现外资净流入。在这样的机遇下，他所在的上市公司摩根士丹利资本国际基金会(MSCI Foundation)加大了持续的营销力度，以提高产品的流动性，帮助投资者利用这些产品为外资进入市场创造机会，从而把握a股国际化进程中的市场形势。

自今年以来，摩根士丹利资本国际中国a股概念基金都取得了良好的投资回报，最赚钱的基金收益率超过56%。

数据显示，截至11月4日，35只摩根士丹利资本国际(MSCI)中国a股概念基金今年的平均回报率达到25.85%(按a股和a股合并计算)，均获得正回报。其中，CICC摩根士丹利资本国际中国a股的最高收益率在一年内达到56.64%，前海开元摩根士丹利资本国际中国a股消费者a股、华泰百利摩根士丹利中国a股国际ETF和南方摩根士丹利国际ETF等22只基金的收益率也超过30%。

尽管该基金的表现非常出色，但这类基金的规模高度分化，小型基金堆积如山。截至第三季度末，华夏、亿丰达、南方等17只公开发行基金的经理们已经推出了35只摩根士丹利资本国际中国a股概念基金。截至第三季度末，该类基金的总管理规模为127.8亿元，单只基金平均管理规模为3.65亿元。

其中，华安摩根士丹利资本国际中国a股指数增持基金以28.64亿元人民币高居摩根士丹利资本国际概念基金榜首。招商局摩根士丹利资本国际中国a股国际链接和银华摩根士丹利资本国际中国a股交易所交易基金分别达到21.5亿元和17.75亿元，达到10亿元大关。但规模在5亿元以下的基金也有26只，占74.29%；17只基金的规模不到2亿元，占总数的近一半。

外资北上购买a股

根据Times.com证券的一份报告，随着摩根士丹利资本国际的进一步扩张，北方基金对a股的净买入规模在最近几天显著增加。

数据显示，资本北上已经连续7个交易日被净买入，11月1日净买入金额达到74.5亿元。此外，本周北上资金累计净买入量达到230.02亿元，创下近两个月每周净买入量的新高。

事实上，从今年6月开始，从朝鲜购买资金的净速度全面加快，到今年10月，净购买量已经连续5个月，自6月以来累计净购买量达到1719.96亿元。

从上个月的情况来看，自去年10月以来，卢家通持有的670股股份在总股本中的比例有所上升，约占卢家通总股份的53%。

医药、生物和电子行业的个人股鲁家通的持股比例上升幅度更大。

在个股方面，鲁家通持有的大山林、海星电力、威尔、徐升、索菲亚、圣罗兰、华帝等股票涨幅较大。例如，9月底，大山林路固通持有的股份占总股本的比例为4.87%，10月底上升至8.95%，增幅为4.08个百分点。

(资料来源:中国基金会)

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